Pode ser tentador comprar um mergulho. Afinal, o S&P500 caiu mais de 15% desde o pico de agosto e cerca de 25% desde o pico de janeiro. Mas um investidor alerta que a hora pode não ser agora. “É muito cedo para voltar ao mercado, de acordo com nossa modelagem e avaliação”, diz John Ricciardi, chefe de alocação de ativos da Deutério Capital. Ricciardi disse que gostaria de ver três métricas favoráveis para encontrar “bons retornos para ativos e risco”. São eles: crescimento dos lucros, custos de empréstimos mais baixos, liquidez global – e ele diz que todos os três estão faltando nos mercados de ações. Excluindo o setor de energia, as estimativas de lucro para o terceiro trimestre já caíram 2,6% em relação aos três meses anteriores, segundo a Refinitiv. Com a inflação subindo e as taxas de juros subindo, Ricciardi diz que as avaliações do mercado de ações precisarão cair ainda mais antes que os compradores retornem. “Tivemos cerca de 25% de desconto este ano nos mercados globais, e esse é o início de um mercado em baixa. Mas, muitas vezes, vimos mais do que isso antes de você atingir o fundo de um mercado em baixa.” Ricciardi disse que os investidores devem vender ações nos setores de tecnologia, discricionário e de telecomunicações porque todos dependem do aumento dos gastos do consumidor – que o Fed está tentando reduzir aumentando as taxas de juros. Ele também disse que a produção industrial provavelmente sofrerá uma “queda inesperada”, juntamente com um colapso de 8% nas vendas no varejo nos próximos três meses, o que pode reduzir os estoques no curto prazo. O que os investidores devem comprar? Ricciardi disse que os investidores devem mudar sua atitude em relação a ações sensíveis à taxa de juros – as chamadas ações defensivas – e empresas específicas do setor de bens de consumo. Procter & Gamble, Coca Cola e Pepsi Co estavam entre as ações que ele achava que poderiam ser justas enquanto as taxas de juros continuam subindo. A Procter & Gamble tem, em média, uma classificação de compra de analistas com um preço-alvo 24% superior ao preço atual das ações, segundo estimativas da FactSet. No entanto, o analista do Goldman Sachs, Jason English, baixou o rating da P&G para neutro na segunda-feira devido a preocupações com a exposição da empresa a ganhos em moedas diferentes do dólar americano em um momento de força do dólar. Ricciardi, que também é gerente de fundos da Deutério, propôs Dominion Energy, NextEra e Duke Energy no setor de serviços públicos e Air Products e Sherwin-Williams no “cantinho” do setor de materiais. Os dados do FactSet mostram que a Dominion Energy e a NextEra são classificadas por analistas, em média, com 37% e 29% acima, respectivamente, para o preço de suas ações em relação aos níveis atuais. A Duke Energy teve uma classificação de suspensão média. Andrew Bischoff, da equipe de pesquisa de ações da Morningstar, foi o único analista com classificação de venda na NextEra e na Duke Energy.
“Maven da Web. Geek de cerveja irritantemente humilde. Fanático por bacon. Criador típico. Especialista em música.”
More Stories
Steward Health Care pede falência, Capítulo 11
Em vez de comprar ações da Nvidia, eu compraria um punhado de AI ETF
‘Voos fantasmas’ da Qantas: companhia aérea concorda com pagamentos para resolver processo