O fundo de hedge dos EUA está prevendo um cenário de mercado de baixa difícil para os mercados de ações, apesar do declínio constante da inflação, com o S&P 500 em um mercado de baixa. David Neuhauser, diretor de investimentos da Livermore Partners, disse que, embora o declínio gradual da inflação no ano passado seja um sinal positivo para a economia, ele espera que os preços permaneçam teimosamente altos por muito tempo. Neuhauser disse em comentários à CNBC que Livermore vê o caminho a seguir como o cenário mais provável para os mercados serem um pouso forçado. No início deste mês, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que a inflação em abril foi de 4,9%, abaixo dos 5% registrados em março. Para trazer os preços abaixo de sua meta de 2%, o Federal Reserve dos EUA elevou as taxas de juros para a faixa de 5% e 5,25% no ano passado. O gerente de fundos de hedge acrescentou que, apesar dessa “aterrissagem suave” da inflação, “acabará levando a uma aterrissagem muito mais difícil com as ações, já que a inflação permanecerá estável por algum tempo”. S&P 500 Com as ações em alta desde outubro devido às expectativas de um corte nas taxas este ano, elas provavelmente cairão se nada acontecer, de acordo com Neuhauser. O S&P 500 pode cair mais de 20% nesse cenário, disse ele.O SPDR S&P 500 ETF Trust, que acompanha o benchmark e negocia como SPY, caiu para US$ 320 a unidade, de seu preço atual de US$ 412. O gerente de fundos de hedge identificou três ações globais que ele acredita que se sairiam bem se esse cenário se materializasse. A primeira Ferrari é a Ferrari, uma fabricante de automóveis de alta margem com grande presença no mercado entre indivíduos de patrimônio líquido ultraelevado. À medida que a inflação sobe, as empresas que atendem aos ricos superam o desempenho porque seus clientes não são sensíveis ao aumento dos preços. A tendência também é evidente no setor automotivo. Por exemplo, a Ferrari, que fabrica cerca de 14.000 carros por ano, vale atualmente 53 bilhões de euros (US$ 58 bilhões), em comparação com a montadora Stellantis, que produz 6 milhões de carros por ano e está avaliada em cerca de 48 bilhões de euros. A Ferrari também anunciou um salto de 24% em seu lucro líquido e um aumento em sua lista de espera no início deste mês. Seus resultados financeiros contrastam com o setor automotivo mais amplo, que tem enfrentado dificuldades devido a problemas na cadeia de suprimentos e custos crescentes. A Jadestone Energy Neuhauser também escolheu a Jadestone Energy, produtora de petróleo e gás listada em Londres, como uma de suas opções de ações. O gerente do fundo de hedge estava otimista com a empresa de energia, apesar dos contratempos devido a problemas de produção. “Você está começando a ver isso, pois parece que é uma empresa de fluxo de caixa muito baixo a alto. Portanto, estamos começando a ver sua dinâmica mudar para o próximo ano”, disse Neuhauser à CNBC Asia em 11 de maio. Amaroq Minerals A terceira escolha de ações é a Amaroq Minerals, uma empresa islandesa de exploração de ouro e minerais. Neuhauser disse que a empresa está pronta para “forte fluxo de caixa”, já que está prestes a construir sua primeira mina. A empresa já possui ativos de ouro e cobre de alta qualidade no sul da Groenlândia. Com o aumento dos preços do ouro – muitas vezes visto como uma proteção contra a inflação – as empresas de mineração do metal se beneficiam de maiores margens de lucro. Livermore, o fundo de hedge que Neuhauser fundou em 2009, possui ações da Amarook, juntamente com o investidor bilionário Louis Bacon.
“Maven da Web. Geek de cerveja irritantemente humilde. Fanático por bacon. Criador típico. Especialista em música.”
More Stories
Steward Health Care pede falência, Capítulo 11
Em vez de comprar ações da Nvidia, eu compraria um punhado de AI ETF
‘Voos fantasmas’ da Qantas: companhia aérea concorda com pagamentos para resolver processo