Julho 20, 2024

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A Nvidia pode sofrer com US$ 3 bilhões em novas bases de chips chinesas. Compre uma ação em queda.

A Nvidia pode sofrer com US$ 3 bilhões em novas bases de chips chinesas.  Compre uma ação em queda.

A Nvidia provavelmente será pega no fogo cruzado das novas regras dos EUA sobre a exportação de chips de IA para a China. Isso poderia colocá-lo e outros fabricantes de chips enfrentando um golpe multibilionário em meio a tensões crescentes em uma guerra fria tecnológica crítica.

Os fabricantes de chips estão desempenhando um papel importante no desenvolvimento de tecnologia de IA potencialmente transformadora no epicentro da última moda do mercado. No lado negativo, isso significa que empresas como a Nvidia (stock ticker: NVDA) são mais vulneráveis ​​a pressões geopolíticas – em meio às preocupações dos EUA sobre a poderosa IA nas mãos da China. Mas, pelo lado positivo, a dinâmica da demanda significa que os investidores podem não precisar se preocupar tanto.

O governo Biden está considerando novas restrições à venda de chips usados ​​em inteligência artificial para clientes chineses, parte das regras finais para expandir as medidas anunciadas em outubro passado, O Wall Street Journal relatouCitação de fontes anônimas. O relatório disse que poderia ver o Departamento de Comércio agir no início de julho para interromper os embarques da Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) e outros para a China, bem como outros mercados preocupantes, sem primeiro obter uma licença.

No ano passado, a Casa Branca introduziu regras destinadas a afetar as capacidades de inteligência artificial da China, o que levou a Nvidia a oferecer uma versão de menor desempenho de seus chips para o mercado chinês, mas as novas restrições proibiriam até mesmo a venda desses chips sem um licença, de acordo com o relatório. Ele disse.

Nem a Nvidia nem a AMD responderam imediatamente a um pedido de comentário.

A China é um importante mercado de semicondutores, e as novas regras têm o potencial de ser um obstáculo para os estoques de chips, que estão entre os maiores beneficiários de um recente boom de investimentos focado em empresas expostas à IA.

As ações da Nvidia caíram 3% no pré-mercado dos EUA na quarta-feira, com as ações da AMD caindo 2,7%. As ações da Micron Technology (MU), que em maio viu Pequim bloquear as vendas de alguns de seus produtos para grandes clientes, caíram 0,8%. As quedas estavam pesando no mercado mais amplo, com futuros acompanhando


Standard & Poor’s 500

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Nasdaq

mínimo.

“Com a expectativa de que os controles de exportação sejam atualizados, os investidores avaliarão o quão restritivas são as novas regras para as vendas dos fabricantes de chips”, Susanna Streeter, analista da corretora Hargreaves Lansdown.
E

escreveu em uma nota quarta-feira. “Um punhado de empresas de tecnologia está atingindo fortemente Wall Street por causa de seu tamanho, então qualquer flutuação na confiança reverbera nos índices.”

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Os estoques de chips provavelmente sofrerão mais pressão de venda no curto prazo. Na verdade, isso pode ser uma oportunidade para os investidores comprarem a queda na Nvidia, que já subiu mais de 185% até agora este ano.

“Estimamos as vendas de data centers chineses na faixa de 5 a 10% das vendas totais de data centers de US$ 30 bilhões este ano”, escreveu Atif Malik, analista do Citi, em nota na terça-feira. “No geral, acreditamos que a demanda por IA superará a oferta este ano e a Nvidia pode movimentar seus chips.”

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Malek reiterou sua classificação de compra na Nvidia, embora tenha notado que o impacto de US $ 400 milhões nas vendas de detalhes da China pela empresa no ano passado – ainda não atualizado – agora provavelmente será muito maior devido ao aumento da demanda. O analista acrescentou que a Nvidia pode se pronunciar sobre o assunto já na quarta-feira, quando os executivos farão comentários sobre inteligência artificial.

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A oportunidade de compra na queda pode não durar muito – ou, dependendo de como o mercado reage a qualquer atualização da Nvidia, pode haver uma janela mais ampla.

Escreva para Jack Denton em [email protected]