Allen & Overy e Shearman planejam se fundir para criar um escritório de advocacia de US$ 3,4 bilhões

O escritório de advocacia “Magic Circle” Allen & Overy de Nova York se funde com a Shearman & Sterling para formar uma prática com receitas combinadas de aproximadamente US$ 3,4 bilhões, em uma das maiores relações jurídicas transatlânticas da história.

A fusão, que está sujeita a votação dos sócios das duas empresas, criaria um dos maiores escritórios de advocacia do mundo em receita de honorários e ocorre apenas alguns meses depois que Sherman, de 150 anos, abandonou as negociações de fusão com Hogan Lovells.

Allen Overy Shearman Sterling, como será conhecida a firma recém-fundida, terá aproximadamente 4.000 advogados espalhados por 49 escritórios.

O acordo proposto marca a primeira fusão entre a Magic Circle, sediada em Londres, e um concorrente americano desde que Clifford Chance ingressou na Rogers & Wells em 2000. É também um grande passo à frente na tentativa da Allen & Overy de conquistar o lucrativo mercado dos EUA após o colapso de sua oferta de fusão com O’Melveny & Wells.Myers na Califórnia há quatro anos, depois que os dois lados não chegaram a um acordo sobre a avaliação.

O noivado ocorre logo após um período turbulento para Sherman, que perdeu vários advogados depois de suas negociações fracassadas com Hogan Lovells no início deste ano e está passando por uma difícil reestruturação.

Em um comunicado, o sócio sênior da Allen & Overy, Wim Dejonghe, disse: “Acreditamos que a A&O Shearman será uma empresa diferente de qualquer outra no mundo”.

Falando ao Financial Times, Dejonghe deixou claro que essa união daria a ambas as empresas uma escala crucial em Londres e Nova York. Allen Overy Sherman Sterling “trará mais de US$ 1 bilhão em receita nos Estados Unidos, 30 por cento [coming from] Reino Unido e 40% no resto do mundo, e acho que ninguém tem isso.

A Allen & Overy, com sede em Londres – que teve receita de £ 1,9 bilhão no ano até o final de abril de 2022 e empregou cerca de 5.800 funcionários em todo o mundo – há muito busca entrar no lucrativo mercado dos EUA, que se mostrou difícil para empresas com sede em Londres. baseado em crack.

Enquanto isso, a Sherman – que tem 1.350 funcionários no total e registrou receita de US$ 907 milhões no ano civil de 2022 – tem procurado uma maneira de crescer e aumentar sua lucratividade, tendo descoberto que sua rede global existente trouxe custos mais altos, mas escala insuficiente.

Prioridade estratégica número um da Allen & Overy [has been] Ter a mesma profundidade e força no banco nos EUA, especificamente em Nova York, e isso nos dá isso de uma vez”, disse Dejonghe, sobre vários advogados que o novo escritório se orgulharia. Chega nos EUA, e Sherman tem tem faltado no banco no resto do mundo.”

As empresas disseram que estão buscando desenvolver um conhecimento mais forte em private equity, ciências biológicas e transição energética. Sherman terá representação em cargos de liderança global na empresa combinada.

O sócio sênior de Sherman, Adam Hakki, disse que as duas empresas “se conhecem bem e exploraram coisas por anos e anos”, mas abordaram propostas sérias por meio de “discussões focadas nas últimas semanas”.

Antes um dos consultores mais poderosos de Wall Street, Sherman vem fazendo cortes nos últimos meses devido à queda na demanda. Também está passando por uma reestruturação visando focar em suas regiões mais rentáveis, como os Estados Unidos, e em setores lucrativos, incluindo private equity.

A empresa experimentou uma falta de economia de escala em sua rede de escritórios e teve dificuldade em competir com concorrentes americanos mais lucrativos que poderiam oferecer salários mais altos aos sócios. A Allen & Overy teve um problema semelhante ao buscar crescimento no mercado americano e, nos últimos anos, fez alterações em seu sistema de bônus que lhe permitem pagar mais aos parceiros premium.

Os sócios de Shearman ganharam US$ 2,48 milhões em ganhos médios no ano passado, em comparação com pouco menos de £ 2 milhões dos sócios da Allen & Overy. Ambas as empresas disseram que as estruturas de pagamento não seriam difíceis de unir.

Espera-se que o acordo seja apresentado aos parceiros de ambas as empresas antes do verão, com o objetivo de fechar a transação dentro de seis a 12 meses.