Outubro 4, 2023

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Arm do SoftBank lança IPO para atrair T Rowe com avaliação de US$ 52 bilhões

Arm do SoftBank lança IPO para atrair T Rowe com avaliação de US$ 52 bilhões

5 de setembro (Reuters) – Arm Holdings Ltd (9984.T), do SoftBank Group, lançou um roadshow para sua oferta pública inicial (IPO) de grande sucesso na terça-feira, enquanto o designer de chips tenta convencer os investidores de que vale até US$ 52 bilhões no maior IPO do ano. . Vendendo ações.

A Arm iniciou seu roadshow em Baltimore, onde está sediada a influente gestora de ativos T Rowe Price, ressaltando a importância do gestor de fundos em grandes IPOs.

T Rowe Price tem sido um grande investidor em algumas das maiores empresas que estrearam no mercado de ações, incluindo a fabricante de carros elétricos Rivian Automotive Inc (RIVN.O), que foi avaliada em US$ 66,5 bilhões em uma oferta pública inicial em 2021. Inicial da Arm ano é o maior desde então.

A ARM também se reuniu com outros potenciais investidores na terça-feira, incluindo a Sands Capital, com sede em Arlington, Virgínia, de acordo com fontes que solicitaram anonimato para discutir as reuniões privadas.

O SoftBank está oferecendo 95,5 milhões de ações depositárias americanas na Arm, com sede em Cambridge, Inglaterra, por US$ 47 a US$ 51 por ação e pretende levantar até US$ 4,87 bilhões no topo da faixa.

A ARM revelou que o escopo proposto seria avaliado entre US$ 48 bilhões e US$ 52 bilhões. Revelou também que poderá emitir algumas ações como remuneração aos seus funcionários, elevando a sua avaliação, numa base totalmente diluída, para 54,5 mil milhões de dólares.

A avaliação que Arm está buscando representa uma queda em relação à avaliação de US$ 64 bilhões pela qual o SoftBank adquiriu no mês passado uma participação de 25% que ainda não possuía na empresa de seu Vision Fund de US$ 100 bilhões.

Mas mesmo com esse requisito de avaliação mais modesto, o SoftBank se sairia melhor do que o acordo de US$ 40 bilhões para vender a Arm à Nvidia Corp (NVDA.O), que abandonou no ano passado em meio à oposição dos reguladores antitruste.

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Jamie Mills O’Brien, gestor de portfólio da gestora de fundos britânica Aberdeen, disse que considerou o pedido de avaliação do SoftBank no IPO “mais plausível do que inicialmente discutido”.

“Estamos monitorando de perto como a empresa lida com o relacionamento com seus negócios na China – juntamente com quaisquer outros impactos da ‘guerra’ tecnológica entre a China e os Estados Unidos”, disse ele.

O grupo japonês deterá 90,6% das ações ordinárias da Arm após o fechamento da oferta, disse a empresa, acrescentando que não receberá nenhum produto do IPO.

A Arm contratou vários de seus principais clientes como investidores fundamentais no IPO, incluindo Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), Intel (INTC (.O) e Samsung Electronics (005930.KS).

Arm disse que os investidores manifestaram interesse em comprar um total de US$ 735 milhões em ações vendidas na oferta.

De volta aos mercados públicos

A Arm foi fundada em 1990, como uma joint venture entre Acorn Computers, Apple Computer e VLSI Technology.

Suas ações foram negociadas na Bolsa de Valores de Londres e na Nasdaq de 1998 a 2016, quando foi adquirida pelo SoftBank em um negócio avaliado em US$ 32 bilhões.

Espera-se que a listagem da Arm impulsione o mercado de IPO globalmente e estimule outras startups a abrir o capital, já que seu sucesso sinalizará um retorno do apetite dos investidores por empresas de tecnologia.

Vários outros grandes nomes, incluindo o serviço de entrega de alimentos Instacart Inc, a plataforma de automação de marketing Klaviyo e a marca de calçados Birkenstock, deverão listar suas ações nas bolsas de valores dos EUA nas próximas semanas.

Seria também um marco para o SoftBank, uma vez que recorre a vários nomes proeminentes da tecnologia como investidores para angariar apoio para a empresa cujos designs alimentam mais de 99% dos smartphones do mundo.

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A Reuters informou pela primeira vez sobre a faixa de preço proposta pelo SoftBank para seu IPO no sábado. As fontes também disseram que a empresa poderá aumentar essa faixa antes dos preços do IPO, se a demanda dos investidores se mostrar forte.

A Arm gera uma parcela significativa de sua receita por meio de royalties baseados no preço médio de venda de um segmento de clientes baseado na Arm ou em uma taxa fixa por segmento.

No ano encerrado em 31 de março, as vendas da Arm caíram para US$ 2,68 bilhões, afetadas principalmente por um declínio nas remessas globais de smartphones.

Ao contrário da maioria das empresas de tecnologia deficitárias, mas de alto crescimento, que estreiam com avaliações elevadas, mas depois caem abaixo do preço de tabela, a Arm é lucrativa. Analistas disseram que isso deverá reduzir significativamente as preocupações dos investidores.

É muito cedo para a Arm capitalizar o boom da inteligência artificial, mas o espaço representa uma área potencial de crescimento para a Arm, disse Sarah Russo, analista sênior da Bernstein.

Analistas disseram que a Arm poderia alcançar a Nvidia, que tem sido a maior beneficiária do boom da IA, com seu estoque subindo mais de 230% no acumulado do ano, já que seus chips devem ser combinados com unidades de processamento central (CPUs) com eficiência energética. ) – uma especialidade do braço.

Barclays (BARC.L), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N) e Mizuho Financial Group (8411.T) são os principais subscritores da oferta.

Se os subscritores exercessem o seu direito de comprar ações da Arm como parte de uma “opção Greenshoe”, o montante do IPO teria de aumentar para 5,2 mil milhões de dólares.

A Arm, que recorreu a um total de 28 bancos para o IPO, não escolheu um banco tradicional “grande de esquerda” e dividirá as taxas de subscrição igualmente entre os quatro principais bancos.

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Arm espera negociar na Nasdaq sob o símbolo “ARM”.

(Reportagem de Manya Saini em Bengaluru) Reportagem adicional de Pablo Mayo Cerquero em Londres Edição de Arun Kuyur, Nick Zieminski e Lincoln Feast

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Manya Saini faz reportagens sobre importantes empresas financeiras americanas de capital aberto, incluindo os maiores bancos, empresas de cartões, gestoras de ativos e empresas fintech de Wall Street. Também cobre financiamento de capital de risco em estágio avançado, IPOs em bolsas dos EUA, juntamente com notícias e desenvolvimentos regulatórios na indústria de criptomoedas. Seu trabalho normalmente aparece nas seções Finanças, Mercados, Negócios e Futuro do Dinheiro do site. Contato: 9958867986

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