Os ganhos do Morgan Stanley não parecem tão ruins, as ações caem.

A receita do quarto trimestre aumentou para US$ 12,9 bilhões, superando os US$ 12,7 bilhões relatados pelo Morgan Stanley um ano antes e a previsão de consenso dos analistas da FactSet, também em US$ 12,7 bilhões.

As ações do Morgan Stanley caíram 3,2% na manhã de terça-feira durante as negociações normais. O índice Standard & Poor's 500 caiu 0,5%.

O Morgan Stanley disse que seus resultados foram impactados negativamente por um acordo de US$ 249 milhões com reguladores sobre acusações de fraude de crowd trading e uma cobrança de US$ 286 milhões relacionada a uma avaliação especial da FDIC.

Essas acusações não surpreendem os investidores que têm acompanhado as notícias relacionadas ao Morgan Stanley. A Comissão de Valores Mobiliários e o Departamento de Justiça anunciaram o acordo comercial geral na sexta-feira, após uma longa investigação. A Corporação Federal de Seguro de Depósitos anunciou em Maio passado que os principais bancos dos EUA pagariam uma taxa especial para reconstituir o fundo de seguro de depósitos, que se esgotou durante a crise bancária regional na Primavera passada. O Morgan Stanley estimou anteriormente sua avaliação em US$ 270 milhões.

Para o ano inteiro, o Morgan Stanley relatou receitas de US$ 54,1 bilhões e lucro líquido de US$ 9,1 bilhões, em comparação com receitas de US$ 53,6 bilhões e lucro líquido de US$ 11 bilhões em 2022.

Foi um ano agitado para o Morgan Stanley, já que o líder de longa data, James Gorman, anunciou que deixaria o cargo de CEO. Ao longo de seu mandato de 13 anos, Gorman transformou o mix de negócios da empresa em favor da gestão de patrimônio. O Morgan Stanley nomeou Ted Beck, que era chefe do negócio de títulos institucionais do Morgan Stanley, para assumir o cargo de CEO em 1º de janeiro.

“Começamos 2024 com uma estratégia de negócios clara e consistente e uma equipe de liderança unificada”, disse Beck em comunicado. “Estamos focados em alcançar nossos objetivos financeiros de longo prazo e continuar a entregar resultados aos acionistas.”

A unidade de gestão de patrimônio da empresa relatou receita no quarto trimestre de US$ 6,64 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 6,63 bilhões do mesmo período em 2022. Os novos ativos líquidos caíram para US$ 47,5 bilhões no trimestre, de US$ 51,6 bilhões.

O Morgan Stanley é um dos maiores gestores de fortunas do país, empregando mais de 10.000 consultores, consultores robóticos e uma enorme corretora de comércio eletrônico online. A empresa disse que os ativos de clientes de gestão de patrimônio aumentaram 22% ano após ano, para US$ 5,129 trilhões.

O negócio de títulos institucionais da empresa enfrentou dificuldades em 2023 devido a um declínio na atividade bancária de investimento. As receitas da unidade aumentaram no quarto trimestre para US$ 4,9 bilhões, ante US$ 4,8 bilhões. No entanto, para o ano inteiro, os títulos institucionais registaram receitas de 23,1 mil milhões de dólares, abaixo dos 24,3 mil milhões de dólares.

Esta é uma notícia de última hora. Leia uma prévia do relatório de lucros do Morgan Stanley abaixo e volte para mais análises em breve.

O Morgan Stanley divulgará os lucros do quarto trimestre e apresentará sua perspectiva estratégica na terça-feira, a primeira vez que o faz sob o comando do novo CEO, Ted Beck.

O consenso dos analistas é de lucro por ação de US$ 1,07, abaixo dos US$ 1,31 do mesmo período do ano anterior, de acordo com a FactSet. Para todo o ano de 2023, os analistas esperam que o lucro por ação seja de US$ 5,47, abaixo dos US$ 6,36 de 2022.

As ações, que agora são negociadas a cerca de 90 dólares, caíram em outubro, depois de a empresa ter divulgado resultados decepcionantes no terceiro trimestre, em que as receitas da banca de investimento caíram 27% em relação ao ano anterior. Os investidores estarão acompanhando de perto o desempenho da unidade no relatório do quarto trimestre.

O Morgan Stanley certamente não está sozinho. o O setor bancário de investimento enfrentou ventos contrários Isto se deve em parte à desaceleração na realização de negócios. O relatório de terça-feira pode indicar se a recessão ficou para trás na empresa.

Beck, que era chefe do negócio de títulos institucionais do Morgan Stanley, tornou-se CEO depois que James Gorman se aposentou no início do ano. Ele herdou uma empresa muito diferente daquela que Gorman assumiu em 2010. Gorman mudou o mix de negócios em favor da gestão de patrimônio.

Uma métrica de gestão de patrimônio a ser observada: novos ativos líquidos. Durante o terceiro trimestre, a unidade de riqueza da Morgan Stanley reportou 36 mil milhões de dólares em novos ativos líquidos, muito menos do que os 65 mil milhões de dólares que a unidade arrecadou durante o mesmo período de 2022. Na altura, Gorman atribuiu-o a fatores idiossincráticos. Os investidores podem querer ver sinais de que o declínio foi isolado e que o Morgan Stanley ainda está no bom caminho para cumprir o seu objectivo de 10 biliões de dólares em activos na próxima década. O valor da unidade de gestão de fortunas atingiu 4,8 biliões de dólares no final do terceiro trimestre. O Morgan Stanley é um dos maiores gestores de fortunas do país, empregando mais de 10.000 consultores, consultores robóticos e uma enorme corretora de comércio eletrônico online.

A teleconferência de resultados da empresa pode fornecer informações sobre como os investidores de varejo posicionam suas carteiras. Durante o terceiro trimestre, o Morgan Stanley disse que os investidores de varejo tinham 23% dos seus ativos em dinheiro. Isso é 5% maior que o normal. A possibilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro este ano pode levar alguns clientes a transferir fundos de dinheiro e equivalentes de dinheiro para outros activos.

Além dos números, os investidores também estarão em busca de atualizações sobre a estratégia de gestão de patrimônio do Morgan Stanley. A empresa disse que tem a oportunidade de construir mais ligações entre os seus negócios no local de trabalho e as operações de gestão de património, o que poderá criar um pipeline de clientes patrimoniais no futuro.

Escreva para Andrew Welsch em [email protected]