O acordo de limite de dívida traz um alívio cauteloso: os mercados se voltaram

(Bloomberg) — Os futuros de ações dos EUA registraram ganhos modestos após o forte desempenho de Wall Street na sexta-feira, enquanto as ações europeias flutuaram em meio a um otimismo cauteloso de que os Estados Unidos evitarão um calote catastrófico após um acordo temporário no fim de semana.

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Os contratos do S&P 500 subiram cerca de 0,3%, enquanto os contratos do Nasdaq 100 subiram cerca de 0,4%. O dólar, que se beneficiou da preocupação com o limite legal de empréstimos, manteve-se em baixa na sexta-feira, enquanto os futuros do Tesouro se mantiveram estáveis ​​na ausência de negociação em dinheiro.

O Stoxx Europe 600 apagou um avanço inicial em meio à escassa liquidez com os EUA, Reino Unido e alguns mercados europeus fechados para feriados nacionais. As ações da SBB subiram mais de 8% depois que o sitiado proprietário sueco disse que poderia tentar vender a empresa. O índice de referência da Espanha caiu depois que o primeiro-ministro, Pedro Sanchez, convocou uma eleição surpresa antecipada após pesadas derrotas de seu partido nas eleições regionais e locais no domingo. As ações chinesas entraram em um mercado de baixa.

O presidente Joe Biden e o presidente da Câmara, Kevin McCarthy, expressaram confiança de que seu acordo será aprovado no Congresso. Mas mesmo supondo que os legisladores fechem o acordo antes que o governo dos EUA fique sem dinheiro em cerca de uma semana, os comerciantes ainda têm muito com o que lidar – desde a perspectiva de outro aumento de taxa do Federal Reserve até o dilúvio potencial de emissão de títulos dos EUA. . Tesouro dos EUA.

“A interpretação positiva óbvia é que o risco de cauda negativa está prestes a ser removido”, disse Dan Suzuki, vice-diretor de investimentos da Richard Bernstein Advisors. “Com a distração do teto da dívida desaparecendo em segundo plano, os investidores podem agora reorientar sua atenção para os fundamentos subjacentes. Uma preocupação, no entanto, é que o quadro fundamental continua muito arriscado.”

A história continua

Enquanto isso, a lira turca enfraqueceu depois que Recep Tayyip Erdogan venceu o segundo turno presidencial no domingo, estendendo seu mandato como o líder mais antigo do país e deixando os investidores à procura de sinais de que ele começaria a afrouxar o controle do Estado sobre os mercados. O índice de ações do país ganhou.

O ouro ficou estável com a queda da demanda por paraísos, enquanto o petróleo manteve os ganhos na sexta-feira e o bitcoin subiu, refletindo um tom modesto de expansão.

A incerteza continua

O acordo fechado por Biden e McCarthy está correndo contra o tempo, já que 5 de junho é a data em que a secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que o dinheiro acabaria. Há muita coisa no acordo que democratas e republicanos não gostam.

“A incerteza permanece em relação à duração e gravidade da queda contínua nos lucros e, inversamente, o aperto de liquidez de curto prazo pode ser exacerbado pela necessidade do governo de lidar com a emissão de dívida atrasada”, disse Suzuki. “Embora os mercados tenham conseguido evitar uma crise imediata, a costa ainda não está totalmente limpa.”

O Tesouro sensível a taxas de dois anos ficou de fora na sexta-feira, enquanto os traders consideravam como o acordo da dívida poderia desempenhar um papel no caminho do Fed para as taxas de juros. O rendimento de dois anos pairou em torno de 4,65% depois que um relatório sobre os gastos do consumidor mostrou que o Fed ainda tem mais trabalho a fazer para trazer a inflação de volta à sua meta.

“Os mercados terão de lidar com problemas de liquidez, pois o Tesouro emitirá uma enxurrada de títulos para restaurar suas reservas de caixa”, disse Charu Chana, analista de mercado da Saxo Capital Markets. “Não se esqueça que a reavaliação agressiva do caminho do Fed que vimos na semana passada pode ficar ainda mais firme se conseguirmos uma impressão de trabalhos quentes esta semana.”

Principais eventos desta semana:

• Feriado americano do Memorial Day. O Reino Unido e alguns mercados europeus também fecharam para feriados na segunda-feira

• Confiança econômica da zona do euro, confiança do consumidor, terça-feira

• Confiança do Consumidor dos EUA, terça-feira

• O presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin, em entrevista ao NABE como parte de nossa série de seminários on-line sobre política monetária, terça-feira

• PMI de manufatura da China, PMI de não manufatura, quarta-feira

• Oportunidades de emprego nos EUA, quarta-feira

• O Federal Reserve divulga a Pesquisa Econômica do Livro Bege, quarta-feira

• O presidente do Federal Reserve Bank da Filadélfia, Patrick Harker, teve um bate-papo ao vivo sobre as condições macroeconômicas e monetárias globais, na quarta-feira

• A presidente do Federal Reserve de Boston, Susan Collins, e a governadora do Federal Reserve Bank, Michelle Bowman, falam em Boston, quarta-feira.

• O Banco Central Europeu emite a sua análise da estabilidade financeira, quarta-feira

• Gerentes de compras da China Caixin Manufacturing, quinta-feira

• Eurozone HCOB Eurozone Manufacturing PMI, CPI, desemprego, quinta-feira

• Gastos com construção nos EUA, pedidos iniciais de auxílio-desemprego, fabricação de ISM, vendas de veículos leves, quinta-feira

• O Banco Central Europeu divulgará um relatório sobre sua reunião de política monetária de 3 a 4 de maio. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fala na Conferência dos Bancos de Poupança Alemães, quinta-feira

• O presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, fala sobre as perspectivas econômicas em um webinar da NABE, quinta-feira

• Desemprego nos EUA, folha de pagamento não agrícola, sexta-feira

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Lojas

• O Stoxx Europe 600 mudou pouco a partir das 10h59, horário de Londres.

• Os futuros do S&P 500 subiram 0,3%

• Os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,4%.

• Os futuros do Dow Jones Industrial Average subiram 0,2%.

• O índice MSCI Asia Pacific subiu 0,4%.

• O Índice MSCI Emerging Markets mudou ligeiramente

moedas

• O Bloomberg Spot Dollar Index não mudou

• O euro foi pouco alterado em $ 1,0716

• O iene japonês subiu 0,2% para 140,26 por dólar

• O yuan offshore caiu 0,2 por cento para 7,0874 por dólar

• A libra esterlina pouco mudou em $ 1,2345

moedas digitais

• Bitcoin subiu 1,4% para US$ 27.942,1

• O Ether subiu 2,7%, para US$ 1.904,9

títulos

• O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos foi pouco alterado em 3,80%.

• O rendimento de 10 anos da Alemanha caiu nove pontos base para 2,44%.

• O rendimento do Reino Unido a 10 anos caiu quatro pontos base para 4,33%.

bens

Esta história foi produzida com a ajuda da Bloomberg Automation.

— Com assistência de Brett Miller e Ishika Mukerji.

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